| |
وب : | |
پیام : | |
2+2=: | |
(Refresh) |
پرتفو تكاني
مديران يك شركت سرمايهگذاري با عنايت به فرصتها، تهديدها، عدم اطمينان موجود پيرامون شركت و ميزان منابع در دسترس و همچنين قوتها، ضعفها و عملكرد گذشته شركت، استراتژي شركت خود را بر ميگزينند. نتيجه بررسي عوامل ذكر شده براي مديران يك شركت سرمايهگذاري ميتواند به تعيين هلدينگ يا سرمايهگذاري بودن شركت، افق زمان سرمايهگذاري ريسك موردنظر، بازده مورد انتظار،...
انتخاب صنعتهاي داراي مزيت رقابتي (Competition Advantage)، تركيب پرتفوي و نحوه تخصيص منابع به صنعتها و شركتهاي حاضر در هر صنعت منجر شود. اين مرحله بايد در هر مقطعي مورد بررسي و تجديد نظر قرار گيرد زيرا شرايط و موقعيت پيرامون شركت و شركتهاي سرمايهپذير هميشه تغيير ميكند. پس از اين مرحله و تشكيل پرتفوي هر لحظه كه مديران شركت سرمايهگذاري مطمئن شوند كه شرايط در حال تغيير است بايد به اصلاح پرتفوي و تغيير تركيب آن بپردازند. بنابراين در طي يك سال مالي پرتفوي ميتواند پيوسته در حال تغيير و تحول باشد. نكتهاي كه در اين بين وجود دارد موقعيت سنجي درست بازار است مديران يك شركت بايد بتوانند با سنجش موقعيت بازار براي تكتك داراييهاي خود، در بهترين زمان به خريد و فروش اقدام كنند كه بدين منظور استفاده از تحليلهاي بنيادي و تحليلهاي تكنيكي بسيار مفيد فايده خواهد بود. يكي از مواردي كه مديران شركتهاي سرمايهگذاري مورد توجه قرار ميدهند، سال مالي شركتها و تركيب درآمد شركت در صورت سود و زيان است.
درآمد شركتهاي سرمايهگذاري از دو محل سود نقدي دريافتي از شركتهاي سرمايهپذير و شناسايي ارزش افزوده(Capital Gain) پرتفوي به دست ميآيد. البته درآمد سرمايهگذاري در اوراق مشاركت يا سود فروش داراييهاي غير مالي نيز ديگر درآمدهاي عملياتي شركتهاي سرمايهگذاري است. معمولا مديران شركتهاي سرمايهگذاري با هدفگذاري مبلغ سود خالص براي شركت خود درصدي از اين مبلغ را از سودهاي نقدي دريافتي و مابقي را از شناسايي ارزش افزوده پرتفوي تامين ميكنند.
به اين منظور مديران شركتهاي سرمايهگذاري در ماههاي پاياني سال مالي شركت خود، اقدام به تامين سود پيشبيني شده ميكنند. در راستاي تامين اين هدف كوتاه مدت معمولا در ماههاي اسفند، شهريور و آذر ماه هر سال، بورس با افزايش حجم معاملات مواجه ميشود و اكثر شركتهاي سرمايهگذاري براي شناسايي ارزش افزوده پرتفوي خود اقدام به فروش سهام خود يا انجام معاملات چرخشي ميكنند.